今年初，三部委發(fā)布2025中重卡以舊換新補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，得益于各地報(bào)廢更新細(xì)則陸續(xù)完成，終端需求開(kāi)始大爆發(fā)。

根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，今年上半年中國(guó)重卡市場(chǎng)累計(jì)銷量約53.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)約7%。其中，6月銷售重卡9.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)37%，環(huán)比增長(zhǎng)10%。

有業(yè)內(nèi)人士稱，今年重卡需求在報(bào)廢換新政策有效拉動(dòng)下，呈現(xiàn)淡季不淡。此前也有產(chǎn)業(yè)專家對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，商用車超預(yù)期增長(zhǎng)主要來(lái)自兩個(gè)動(dòng)力，第一是新能源快速增長(zhǎng)，第二是出口的增長(zhǎng)。其中，新能源車方面，很多城市推出了以舊換新的政策推動(dòng)了需求。

政策刺激效果加速顯現(xiàn)

3月18日，交通運(yùn)輸部等三部門聯(lián)合發(fā)布關(guān)于實(shí)施老舊營(yíng)運(yùn)貨車報(bào)廢更新的通知，加快報(bào)廢高耗能高排放老舊貨車，并對(duì)老舊營(yíng)運(yùn)貨車報(bào)廢更新給予資金補(bǔ)貼。

彼時(shí)，據(jù)廣東省燃?xì)鈪f(xié)會(huì)分析，相比2024版老舊營(yíng)運(yùn)貨車報(bào)廢更新政策，今年新版政策有不少變化值得注意。首先，對(duì)報(bào)廢更新的貨車范圍刪除“柴油”二字，意味著報(bào)廢及新購(gòu)補(bǔ)貼都涵蓋天然氣中重卡，對(duì)于天然氣重卡市場(chǎng)而言，無(wú)疑是巨大利好，在往年銷量大漲的基礎(chǔ)上，天然氣重卡市場(chǎng)今年將迎來(lái)進(jìn)一步爆發(fā)；其次，新增“報(bào)廢老舊營(yíng)運(yùn)貨車提前報(bào)廢時(shí)間不足1年的，可以申請(qǐng)新購(gòu)營(yíng)運(yùn)貨車補(bǔ)貼”。

此外，此次新政增加了“國(guó)四報(bào)廢”，廣東省燃?xì)鈪f(xié)會(huì)認(rèn)為，這是對(duì)今年1月有關(guān)部門提出的“老舊營(yíng)運(yùn)貨車報(bào)廢更新補(bǔ)貼范圍擴(kuò)大至國(guó)四及以下排放標(biāo)準(zhǔn)營(yíng)運(yùn)貨車”的響應(yīng)。

不過(guò)，從上半年實(shí)際銷量來(lái)看，重卡主要由傳統(tǒng)柴油、新能源貢獻(xiàn)主要增量。天然氣重卡仍因油氣價(jià)差收窄短期承壓，同比降幅超22%，環(huán)比也有所下降。

第一商用車網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，6月，國(guó)內(nèi)新能源重卡市場(chǎng)共計(jì)銷售1.80萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)19%，同比增幅達(dá)到158%，已連續(xù)25個(gè)月跑贏行業(yè)整體增速。

方正證券認(rèn)為，這主要得益于各省市報(bào)廢更新細(xì)則于5月底完成落地，終端更換需求開(kāi)始集中釋放。6月重卡數(shù)據(jù)的如期兌現(xiàn)，有望進(jìn)一步提振市場(chǎng)對(duì)于三季度重卡銷量走強(qiáng)預(yù)期，同時(shí)國(guó)內(nèi)渠道已實(shí)現(xiàn)連續(xù)3個(gè)月庫(kù)存去化，在市場(chǎng)信心提升下，重卡批發(fā)銷量有望展現(xiàn)更為強(qiáng)勁增速?gòu)椥浴?/p>

國(guó)海證券也表示，由于2024年Q3上險(xiǎn)量基數(shù)并不高，7月出口基數(shù)也不高，所以2025年Q3我國(guó)重卡的批發(fā)銷量同比增速有望持續(xù)走高，或出現(xiàn)淡季不淡的現(xiàn)象。

產(chǎn)業(yè)玩家大力推進(jìn)新能源轉(zhuǎn)型

商用車領(lǐng)域新能源的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，正在吸引行業(yè)玩家加速進(jìn)入。

中國(guó)重汽在7月的投資者交流中坦言，隨著今年3月國(guó)家持續(xù)推出針對(duì)老舊運(yùn)營(yíng)貨車“以舊換新”的新政策，天然氣重卡也被納入報(bào)廢及新購(gòu)補(bǔ)貼范圍，新的政策變化有助于加速老舊車輛的淘汰更新，對(duì)新能源和天然氣重卡市場(chǎng)也有一定的推動(dòng)作用，促進(jìn)行業(yè)向綠色、高效方向轉(zhuǎn)型升級(jí)。

為此，中國(guó)重汽稱“將抓住政策紅利，持續(xù)提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，強(qiáng)化技術(shù)創(chuàng)新與市場(chǎng)開(kāi)拓，推動(dòng)業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。”

不過(guò)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)商用車領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，疊加新能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，對(duì)業(yè)內(nèi)公司戰(zhàn)略、管理能力都形成巨大挑戰(zhàn)。

比如在7月11日，一汽解放業(yè)績(jī)預(yù)告稱，今年上半年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1800萬(wàn)元~2200萬(wàn)元，同比下降95.66%至96.45%，扣非后凈利潤(rùn)虧損約3.74億元~3.77億元。

在此趨勢(shì)下，出海擴(kuò)張成為一個(gè)增厚利潤(rùn)的可能選擇。

7月14日，福田汽車發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)增公告稱，2025年上半年公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)約7.77億元，同比增長(zhǎng)約 87.5%。

對(duì)此，福田汽車解釋稱，主要受益于繼續(xù)聚焦商用車主業(yè)發(fā)展，銷量同比增長(zhǎng)9.08%，以及堅(jiān)定不移貫徹國(guó)際化戰(zhàn)略，海外業(yè)務(wù)上半年實(shí)現(xiàn)銷量7.85萬(wàn)臺(tái)，盈利同比提升。此外，著眼營(yíng)銷模式創(chuàng)新，積極拓展后市場(chǎng)業(yè)務(wù)，打造利潤(rùn)新增長(zhǎng)點(diǎn)；持續(xù)推動(dòng) 全價(jià)值鏈降本增效，報(bào)告期內(nèi)期間費(fèi)用率同比下降。

濰柴動(dòng)力則在7月的投資者交流中表示，受政策支持、成本下降等因素推動(dòng)，重卡、輕卡、工程機(jī) 械等行業(yè)新能源滲透率逐步提升，未來(lái)應(yīng)用空間廣闊。2024 年底，其首次發(fā)布全系列新能源動(dòng)力電池產(chǎn)品，并推動(dòng)產(chǎn)能落地。

濰柴動(dòng)力透露，其目前在動(dòng)力電池?zé)峁芾?、智能管理及全生命周期可靠性等維度已取得突破性進(jìn)展，后續(xù)將積極把握市場(chǎng)發(fā)展機(jī)遇，持續(xù)提升新能源業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)。

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